水里，顧名思義就是一個與水有關的鄉鎮，南投縣水里一個水資源相當豐富的地方。由於濁水溪流域貫穿水里鄉境內，其支流水里溪及陳有蘭溪於此匯集，形成一水源豐富且適宜耕種之河川丘陵地，加上河川地形多變因此電廠十分密集，如明潭電廠、大觀電廠、鉅工電廠等等，成為水里鄉的一大特色。

水里溪是水里境內重要的河川，這條風景優美、水質清澈的溪流也讓水里市區成為台灣唯一有河流貫穿的市區，而台電公司依著水里溪建造許多電廠，其中距離水里市區最近的就是三大電廠之一的鉅工電廠。鉅工電廠為一調整池式發電廠，位於水里溪與銃櫃溪交會三角地帶，為濁水溪流域日月潭區電力開發主要電廠之一，鉅工電廠主要為利用引水隧道將大觀發電廠的尾水引導，另與銃櫃溪水匯合，流入銃櫃調整池蓄水發電，而鉅工電廠也是全台最早的水力發電廠。

此外，在水里往國姓的131縣道上，一座美麗的湖泊就做落在這片湖光山色之中，這裡，就是全台灣最大的「抽蓄發電廠」--明潭水庫。位於水里車埕的明潭水庫，建於1987年9月，是東南亞最大之抽蓄發電廠，依水里溪谷建造的明潭水庫，利用日月潭沖下的水建造上、下池，再利用上、下池間約380公尺之落差做抽蓄發電，可調整尖、離峰時間的供電量，提供最佳之負載管理。

明潭發電廠最大的特點是利用夜間剩餘電能自下池將存水抽貯於上池，至尖峰時段再由上池放水發電，貯存於下池，可以說是一種非常環保的發電方式。明潭抽蓄發電廠管轄濁水溪流域之明潭抽蓄、水里、北山、濁水等機組及鉅工分廠，共十三部機，總裝置容量達1664.12千瓩，其中明潭抽蓄機組總裝置容量1602千瓩，為亞洲第一，全球第四大之抽蓄發電廠。

除了發電的功能之外，明潭水庫的美景也是相當迷人，尤其是「水落橋出」與「三潭印月」的美景最令遊客稱道。由於水庫水位於凌晨開始下降，直到下午日月潭水沖下才逐漸滿漲，這水位變化讓水庫出現有如海水潮起潮落之美，加上水庫旁通往魚池舊公路上有三座未拆除的小陸橋，因此每當水位下降時，被淹沒的陸橋便浮上來，因此「水落橋出」的景觀名氣便不脛而走；至於「三潭印月」是指明潭廠下池所形成的湖泊和日月潭、明湖相互輝映，形成別致的景觀，也常吸引相當多遊客駐足欣賞。